企业债券如何投资?

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企业债的发行主体是大型企业(包括国企和非国企),信用等级一般较高;其利率、期限与资金市场状况和融资者的需求相匹配,具有较好的流动性。由于国债是以国家信用为基础发行,所以从理论上讲,企业债的利率应当低于国债利率,但是目前发行的企业债的利率与国债利率之间并没有明显的差异。 企业债按基础资产的不同分类,可以分为地产债、城投债、项目债等。其中,地产债是指以房地产开发企业经营为基础发行的债券;城投债指以地方城市规划与发展为基础发行的债券;项目债则主要针对一些具体项目开发的融资而发行的债券。

1. 通过证券交易所买卖的企业债券是通过证券公司间接进行交易的。您如果想购买企业债券,就需要先选择一家证券公司开立股东账户,然后委托给证券公司代办交易。 交易时间同A股,每周周五下午收盘后,交易所将公布本周企业债价格排名,投资者可根据需要购买排名靠前的品种。 但企业债并非随时可以购入。原则上来说,企业债的交易采取T+0的方式,即当日买入的债券必须于当日下午卖出。不过,对于到期收益率接近0的到期日不到1天的“短融券”,许多券商已经允许其投资者进行T+N的交易,最短为7天。

2. 场外交易市场 银行间债券市场有两个,一个是由中国人民银行主导的银行间的外汇市场(如远期含权汇率交易),另一个就是现在的银行间债券市场。前者主要涉及外汇交易,后者主要涉及债券交易。 目前我国企业债实行的是注册制,由相关金融监管部门对债券的登记、托管、评级、信息披露等进行监督和管理。企业债券在银行间债券市场交易,企业可以通过簿记方式或竞价方式完成发行。

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个人购买企业债券需在银行开立结算账户,然后到银行柜台认购。企业债券的认购金额必须为1000元的整数倍,其还本付息方式包括一次兑付和分期兑付,具体按照债券发行人的要求办理。如分期兑付,债券持有人可将利息转存或提取。

企业债券的投资收益包括投资期间所得的债券利息和投资到期结算时的买卖差价。企业债券的利率水平较同期限、同档次的国债高,且一般不分期付息,其利率中包含到期支付的利息,因而投资企业债券在利息收益方面具有一定的吸引力。企业债券发行时的面值及票面利率一旦确定,即不再变动。债券持有人如需提前变现,应到原购买债券的银行根据债券的票面价格和市场价格的差价进行交易,可能会带来一定的投资风险。

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